De Verenigde Staten verbreken de dollarverbinding met de bank van Dubai: waar ligt de echte impact op het financiële netwerk van de CCP?

De Verenigde Staten verbreken de dollarverbinding met de bank van Dubai: waar ligt de echte impact op het financiële netwerk van de CCP?

De Amerikaanse regering wil de dollarrekening van Banque Misr UAE opheffen en noemt een Hongkongse onderneming. Hoewel dit specifiek gericht is op Iran, toont het aan dat de Verenigde Staten een herhaalbaar pad hebben om druk uit te oefenen op het financiële netwerk van de CCP via banken in derde landen, offshorebedrijven en dollarclearingketens.

Het Amerikaanse ministerie van Financiën heeft op 28 augustus de "economische isolatieactie" uitgebreid naar het banksysteem van derde landen. Het Financieel Misdaadbestrijdingsnetwerk (FinCEN) heeft een regel voorgesteld om, op basis van artikel 311 van de Amerikaanse Patriot Act, Amerikaanse financiële instellingen te verbieden om proxyrekeningen te openen of te onderhouden voor de Emirati-tak van Banque Misr, en om Amerikaanse banken te verplichten om maatregelen te nemen om te voorkomen dat buitenlandse proxyrekeningen worden gebruikt voor transacties met betrekking tot deze tak.

Deze actie is momenteel specifiek gericht op het Iraanse financiële netwerk, niet op het Chinese banksysteem. Het Amerikaanse ministerie van Financiën verklaarde dat Banque Misr UAE tussen januari 2024 en juni 2026 ongeveer 1,8 miljard dollar aan transacties heeft verwerkt voor 103 bedrijven die mogelijk deel uitmaken van het Iraanse schaduwbankennetwerk, en beschreef de tak als een belangrijk knooppunt voor Iran om dollars te verkrijgen. De maatregel van FinCEN is nog in de voorlopige regelfase en is niet gelijk aan een algehele bevriezing van de activa van de hele Banque Misr-groep.

De video-pagina van Lude-society interpreteert deze actie als een "financiële oorlog tegen de CCP". Dit is een subjectieve beoordeling. Na verificatie van het Amerikaanse ministerie van Financiën, FinCEN en andere openbare bronnen, is de meer accurate uitleg dat de Verenigde Staten de druk op banken in derde landen, offshorebedrijven en dollarproxy-clearingnetwerken uitbreiden, en dat dit mechanisme mogelijk naar het financiële netwerk van de CCP kan worden doorgevoerd, dat nauw verbonden is met Iran.

Maar voor het financiële en handelsnetwerk dat onder controle staat van de CCP, ligt de belangrijkheid van deze zaak niet alleen in de vraag of er grote Chinese banken op de lijst staan, maar in het feit dat de Verenigde Staten een herhaalbaar handhavingsmodel demonstreren: zonder eerst de kernbanken van een soevereine staat te sanctioneren, kunnen ze, zodra ze een financiële instelling van een derde land identificeren als een instelling die dollarclearing, proxyrekeningen, witwassen of sanctie-omzeilingen biedt aan een gesanctioneerd netwerk, deze rechtstreeks aanvallen en hun toegang tot het Amerikaanse financiële systeem beperken.

Het risico van dollarclearing begint zich naar banken in derde landen te verspreiden

Internationale handel, zelfs als deze niet in de Verenigde Staten plaatsvindt, heeft vaak een proxybank nodig die verbonden is met het Amerikaanse financiële systeem om dollarclearing te verwerken. De kracht van het instrument van artikel 311 van FinCEN ligt hierin. Het kan een buitenlandse bank isoleren van het dollarproxy-rekeningsnetwerk en andere banken dwingen om het compliance-risico van transacties met deze instelling opnieuw te beoordelen.

Het Amerikaanse ministerie van Financiën waarschuwde in deze aankondiging ook expliciet dat wereldwijde financiële instellingen een hoger sanctierisico lopen vanwege hun contacten met Banque Misr UAE en andere Iraanse financiële helpers. Dit betekent dat het werkelijke effect mogelijk verder reikt dan de genoemde bank: internationale banken, handelsfinancieringsinstellingen, betalingsintermediairs en compliance-afdelingen kunnen hun controle uitbreiden om te voorkomen dat ze worden geïdentificeerd als helpers van gesanctioneerde netwerken die dollarservices blijven ontvangen.

Dit "risico-uitstralings"-effect is het deel waarop het financiële netwerk van de CCP moet letten. China is een van de belangrijkste kopers van Iraanse olie. Reuters rapporteerde op 20 augustus dat de Amerikaanse minister van Financiën, Bensen, Beijing had gevraagd om druk uit te oefenen op Iran; het rapport citeerde Kpler-gegevens dat China meer dan 80% van de door de zee vervoerde Iraanse olie had gekocht. Ondertussen heeft het Amerikaanse ministerie van Financiën op 28 augustus ook een Hongkongse onderneming, Kameng Trading Limited, gesanctioneerd, omdat deze een gesanctioneerde Iraanse wisselinstelling had geholpen om toegang te krijgen tot het internationale financiële systeem en fondsen te wassen.

Dus, als Hongkongse ondernemingen, offshorehandelaren, Dubai-tussenpersonen en banken in derde landen samenwerken bij de afhandeling van Iraanse olie-inkomsten, handelsfinanciering of sanctie-omzeiling, worden hun risico's door de Amerikaanse handhavingsdiensten op één netwerkkaart gezet. Hier is de sleutel niet of het bedrijf geregistreerd is in China, maar of de fondsen uiteindelijk in contact komen met het dollar-systeem, Amerikaanse banken of transactieketens die onder de Amerikaanse sanctiewetgeving vallen.

De druk op Chinese banken zal zich mogelijk eerst manifesteren als "over-compliance"

Op dit moment is er geen bewijs dat de Verenigde Staten hebben besloten om tegen Chinese staatsbanken dezelfde maatregelen te nemen als tegen Banque Misr UAE. In feite tonen recente openbare rapporten aan dat de Verenigde Staten, terwijl ze de Iraanse sancties versterken, nog steeds proberen te vermijden om grote Chinese financiële instellingen rechtstreeks te sanctioneren. Dit heeft te maken met de noodzaak voor Washington om de financiële stabiliteit, handelsrelaties en wereldmarktturbulentie tussen de Verenigde Staten en China te wegen.

Maar dit betekent niet dat Chinese banken niet worden beïnvloed. Een meer realistische korte-termijneffect kan voortkomen uit het risicobeperkingsbeleid van compliance-afdelingen. Zolang het Amerikaanse ministerie van Financiën Hongkongse, Dubai-tussenpersonen, Iraanse en andere justitiële gebieden noemt, kunnen internationale financiële instellingen hun due diligence-standaard voor Chinese klanten, Hongkongse handelsbedrijven, Emirati-rekeningen en betalingen die verband houden met Iran verhogen.

Deze verandering kan zich manifesteren als verlengde betalingscontrole, het verlangen van informatie over de uiteindelijke begunstigden, het weigeren van complexe doorvoerhandel, het beperken van high-riskklant-proxyrekeningen en het opschorten van dollartransacties waarvan de fondsenbron en handelsachtergrond niet kunnen worden verklaard. Voor Chinese ondernemingen die afhankelijk zijn van offshorebedrijven, rekeningen in derde landen en meerdere handelsstructuren, kunnen de financieringskosten en afhandelingswrijving toenemen.

Het risico van Hongkong is het meest de moeite waard om te observeren

Het Amerikaanse ministerie van Financiën noemde deze keer ook een Hongkongse onderneming, waardoor Hongkong opnieuw verscheen in de officiële documenten van het Iraanse sanctie-omzeilingsnetwerk. Hongkong is een internationaal financieel centrum en een belangrijk platform voor veel Chinese ondernemingen om offshore-financiering, dollar-afhandeling en grensoverschrijdende handel te doen.

Als de Verenigde Staten in de toekomst hun handhavingsfocus van individuele lege vennootschappen naar financiële instellingen die deze bedrijven rekeningen, clearing of financiering bieden, verschuiven, kunnen de compliance-kosten voor het Hongkongse bankensysteem dat betrokken is bij high-riskhandel verder toenemen. Voor de capaciteit van de CCP om via Hongkong internationale financiering en dollarstromen te behouden, kan deze soort geleidelijke druk, hoewel anders dan algehele financiële sancties, het gebruik van grijze kanalen blijvend verzwakken.

Dubai verliest ook de zekerheid van een "veilige doorvoerhaven"

De centrale bank van de Verenigde Arabische Emiraten kondigde na de Amerikaanse actie snel aan dat ze een speciale, dringende en diepgaande controle zou uitvoeren op de Emirati-tak van Banque Misr, inclusief een reconstructie van de transacties uit de desbetreffende periode. Het is noodzakelijk om op te merken dat de centrale bank van de Verenigde Arabische Emiraten niet heeft aangekondigd dat alle gelicenceerde banken een gelijkwaardige speciale onderzoeksactie zullen starten; maar ze benadrukte dat alle gelicenceerde financiële instellingen moeten voldoen aan de anti-witwas-, anti-terroristische financiering- en sanctie-screensvereisten.

Dit creëert een nieuwe onzekerheid voor het Chinese netwerk dat afhankelijk is van Dubai als offshorehandel-, fondsentoegang- en grensoverschrijdende afhandelingscentrum. In het verleden speelde Dubai een belangrijke rol in het verbinden van de handel tussen China, Iran, Rusland, het Midden-Oosten en Afrika. Als de regulerende instanties van de Verenigde Arabische Emiraten onder Amerikaanse druk de klantcontrole, identificatie van uiteindelijke begunstigden en sanctie-screens verder versterken, kunnen sommige high-riskstructuren die eerder in de lokale omgeving konden opereren, worden gedwongen om te migreren, te splitsen of het bankensysteem te verlaten.

De Verenigde Staten testen eigenlijk "wie bereid is om de dollarprijs te betalen voor gesanctioneerde netwerken"

Op basis van de huidige bewijzen is het niet accuraat om deze actie rechtstreeks te beschrijven als "de Verenigde Staten hebben een financiële oorlog tegen de CCP gestart". De documenten van de Amerikaanse regering geven duidelijk aan dat het doelwit gericht is op het Iraanse regime en zijn financiële helpers, en Banque Misr UAE is het doelwit omdat het wordt beschuldigd van het verwerken van fondsen voor het Iraanse schaduwbankennetwerk.

Maar vanuit het oogpunt van het beleidsmechanisme geeft deze zaak inderdaad een duidelijke waarschuwing aan het financiële netwerk van de CCP: de Verenigde Staten kunnen een frontale aanval op de Chinese staatsbanken omzeilen en eerst Hongkongse lege vennootschappen, Dubai-tussenpersonen, banken in derde landen en dollarproxyrekeningen aanpakken, en stap voor stap de kosten verhogen voor transacties met gesanctioneerde landen.

Als het Amerikaanse ministerie van Financiën in de toekomst kan bewijzen dat sommige Chinese financiële instellingen opzettelijk of uit onwetendheid hebben geholpen bij het omzeilen van sancties door Iran, en besluit om artikel 311, OFAC-sancties of secundaire sancties te gebruiken, dan zal de impact niet langer beperkt zijn tot enkele Iraanse transacties, maar mogelijk de relatie met proxybanken, dollarfinanciering en internationale reputatierisico's aantasten. Dit zal een meer substantiële druk zijn op het financiële netwerk van de CCP.

Op dit moment zijn de drie meest belangrijke signalen die verder moeten worden gevolgd: of de Verenigde Staten in de toekomst meer Chinese of Hongkongse financiële instellingen noemen; of de spoedcontrole van de centrale bank van de Verenigde Arabische Emiraten zich uitbreidt naar andere banken en handelsfinancieringsrekeningen; en of de definitieve regel van FinCEN wordt goedgekeurd en als een model wordt gebruikt voor toekomstige acties tegen banken in derde landen.

Voordat deze signalen verschijnen, zou de juiste beoordeling van deze actie moeten zijn: de Verenigde Staten hebben de sanctiedruk van Iraanse entiteiten uitgebreid naar banken in derde landen die financiële kanalen bieden, en zijn begonnen met het aanraken van Hongkongse ondernemingen. Dit model heeft de institutionele capaciteit om zich naar het financiële netwerk van de CCP uit te breiden, maar het is nog niet mogelijk om te concluderen dat de Verenigde Staten een algehele financiële aanval op het Chinese banksysteem hebben gelanceerd.